Cualquiera puede añadir la palabra “regulado” a una página web. Es gratis y, por sí sola, no significa nada. Si vas a enviar dinero a una plataforma de financiación colectiva, la única afirmación que importa es la que puedes verificar tú mismo en un registro público, y solo te llevará unos dos minutos.
Aquí te explicamos exactamente cómo.
Lo que estás buscando
En la Unión Europea, una plataforma que capta inversiones del público debe tener una Licencia ECSP — authorisation as a European Proveedor de servicios de financiación colectiva under Reglamento (UE) 2020/1503, known as ECSPR.
De ello se derivan tres cosas, y son las tres cosas que hay que comprobar:
- A regulador nacional La licencia fue concedida por la autoridad de supervisión financiera de un Estado miembro de la UE.
- La plataforma aparece en el registro de ese regulador. registro público, con un número de registro.
- También aparece en Registro de la ESMA a nivel de la UE, lo que hace que la licencia sea válida en todos los estados miembros y no solo en el país que la emitió.
Si falta alguno de los tres elementos, la afirmación de que está "regulado por la UE" en la página principal implica un trabajo que la documentación no respalda.
La comprobación de dos minutos
Paso 1: Encontrar el nombre de la entidad legal.
No la marca. La empresa. Desplázate hasta el pie de página o abre la página de Términos, Aviso legal o Información legal. Busca algo como “XYZ Crowd SA” o “XYZ Platform OÜ”, una empresa registrada con forma jurídica.
Si una plataforma dificulta encontrar esta información, eso en sí mismo constituye información.
Paso 2: Consultar el registro de la ESMA.
La ESMA (Autoridad Europea de Valores y Mercados) publica un registro de todos los proveedores de servicios de financiación colectiva autorizados en la Unión Europea. Es público, gratuito y consultable. Busque el nombre de la entidad jurídica del paso 1.
En la ficha se indica qué organismo regulador nacional autorizó a la empresa, cuándo y qué servicios está autorizada a prestar.
Paso 3: Cotejar la información con el organismo regulador nacional.
El registro de la ESMA remite a la autoridad estatal de origen: ASF en Rumanía, AMF en Francia, BaFin en Alemania, AFM en los Países Bajos, CSSF en Luxemburgo, Finansinspektionen en Suecia, etc. Cada una mantiene su propio registro con un número de identificación.
Una plataforma que esté realmente autorizada le dará ese número sin que se lo pidan. La plataforma planificada de Solar Plus Garden, por ejemplo, publica su número de registro ASF; puede leerlo en el página sobre esa plataforma y compruébalo tú mismo. Así es como luce una afirmación verificable.
¿Qué hace tropezar a la gente?
“Regulado” sin especificar por quién
Lo más común. Una empresa puede estar registrada como sociedad, inscrita a efectos del IVA o ser miembro de una asociación comercial, y describir todo ello como "regulado". Nada de esto constituye una licencia ECSP.
Una licencia para otra cosa
Entidad de pago, entidad de dinero electrónico, empresa de inversión según MiFID: todas son autorizaciones reales, pero ninguna constituye una autorización ECSPR. Una licencia de pago permite a una empresa transferir dinero. No le permite captar inversión pública mediante financiación colectiva.
La licencia la posee una empresa del grupo, no la empresa con la que usted contrata.
Verifique que la entidad que figura en el registro sea la misma que aparece en los documentos que se le solicita firmar. Los grupos pueden estar estructurados de manera que la empresa autorizada y la empresa contratante no sean la misma.
Un estado transitorio o pendiente
El registro ECSPR entró en vigor en noviembre de 2021 con un período transitorio. El hecho de que se haya solicitado el registro no significa que esté autorizado. Si la empresa no figura en el registro, no está autorizada, independientemente del plazo que indique el sitio web.
Lo que la licencia dice y lo que no dice.
Una licencia ECSP válida indica que la plataforma está supervisada, debe publicar una Hoja de Información Clave para la Inversión para cada proyecto, debe evaluar si una inversión es adecuada para un inversor no sofisticado, debe ofrecer un período de reflexión y debe mantener los fondos de los clientes debidamente gestionados.
Te lo dice absolutamente nada sobre si un proyecto específico en esa plataforma es una buena inversión. La licencia regula al intermediario, no el resultado. Las plataformas con licencia incluyen proyectos que fracasan. Eso no es un escándalo; es parte de invertir.
Por lo tanto, la verificación de la licencia es un requisito mínimo, no una recomendación. Primero, obtén esa aprobación y luego realiza el trabajo de evaluación del proyecto.
Plataformas fuera de la UE
La ECSPR es legislación de la UE. Una plataforma fuera de la Unión estará autorizada —o no— bajo su propia normativa: la FCA en el Reino Unido, la SEC y la FINRA en Estados Unidos, etc. Se aplica el mismo principio: encontrar la entidad, encontrar el registro, encontrar el número.
Si una empresa afirma prestar servicios a inversores de la UE desde fuera de la UE, pregunte específicamente en qué se basa dicha afirmación. La respuesta debe ser concreta.
Una breve lista de verificación
- Se encontró el nombre de la entidad legal, no solo la marca.
- Incluida en el registro de proveedores de servicios de financiación colectiva de la ESMA.
- Listado en el registro del regulador del estado de origen, con un número
- La entidad autorizada es la misma que figura en su contrato.
- La autorización está vigente, no está pendiente ni en transición.
- Se proporciona un KIIS para el proyecto específico.
Seis líneas. Dos minutos. Es la forma más económica de realizar la debida diligencia y casi nadie la lleva a cabo.
Esta página contiene información general sobre cómo verificar una autorización regulatoria. No constituye asesoramiento legal ni de inversión, ni tampoco una recomendación de ninguna plataforma. Los registros cambian; consulte siempre la información actualizada en lugar de basarse en una página como esta. Publicada por Solar Plus Garden, que planea obtener financiación a través de un ECSP autorizado y, por lo tanto, tiene un interés legítimo en este tema; verifique toda la información de forma independiente.
