Każdy może umieścić na stronie internetowej słowo “regulowane”. Nic to nie kosztuje i samo w sobie nic nie znaczy. Jeśli zamierzasz wysłać pieniądze na platformę crowdfundingową, jedynym twierdzeniem, które ma znaczenie, jest to, że możesz zweryfikować się w rejestrze publicznym – a to zajmuje około dwóch minut.
Oto jak to zrobić.
Czego szukasz
W Unii Europejskiej platforma pozyskująca inwestycje od społeczeństwa musi posiadać Licencja ECSP — authorisation as a European Dostawca usług crowdfundingowych under Rozporządzenie (UE) 2020/1503, known as ECSPR.
Z tego wynikają trzy rzeczy, które należy sprawdzić:
- A krajowy regulator licencję przyznał — organ nadzoru finansowego jednego z państw członkowskich UE.
- Platforma pojawia się w rejestrze tego regulatora rejestr publiczny, z numerem rejestracyjnym.
- Występuje również w Rejestr ESMA obejmujący całą UE, co sprawia, że prawo jazdy jest ważne we wszystkich państwach członkowskich, a nie tylko w kraju, który je wydał.
Jeśli brakuje któregokolwiek z tych trzech elementów, informacja na stronie głównej o “regulacji UE” jest działaniem, którego dokumenty nie potwierdzają.
Dwuminutowa kontrola
Krok 1 — Znajdź nazwę podmiotu prawnego
Nie marka. Firma. Przewiń do stopki lub otwórz stronę “Warunki”, “Dane firmy” lub „Informacje prawne”. Szukasz czegoś takiego jak „XYZ Crowd SA” lub „XYZ Platform OÜ” — zarejestrowana firma z formą prawną.
Jeśli platforma utrudnia znalezienie informacji, to samo w sobie jest informacją.
Krok 2 — Przeszukaj rejestr ESMA
ESMA (Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych) publikuje rejestr wszystkich autoryzowanych dostawców usług finansowania społecznościowego w Unii. Jest on publiczny, bezpłatny i przeszukiwalny. Znajdź nazwę podmiotu prawnego z kroku 1.
Wpis zawiera informacje o tym, który krajowy organ regulacyjny wydał firmie zezwolenie, kiedy i jakie usługi może ona świadczyć.
Krok 3 — Sprawdź to w krajowym organie regulacyjnym
Rejestr ESMA wskazuje na organ państwa macierzystego – ASF w Rumunii, AMF we Francji, BaFin w Niemczech, AFM w Holandii, CSSF w Luksemburgu, Finansinspektionen w Szwecji itd. Każdy z nich prowadzi własny rejestr z numerem rejestracyjnym.
Platforma z prawdziwą licencją poda Ci ten numer bez pytania. Na przykład planowana platforma Solar Plus Garden publikuje swój numer rejestru ASF – możesz go odczytać na strona o tej platformie i sprawdź to sam. Tak wygląda weryfikowalne roszczenie.
Co ludzi wytrąca z równowagi
“Regulowane” bez podania przez kogo
Najczęstsze. Firma może być zarejestrowana jako spółka, zarejestrowana jako podatnik VAT lub być członkiem organizacji branżowej i wszystkie te działania określać jako “regulowane”. Żadna z tych sytuacji nie jest licencją ECSP.
Licencja na coś innego
Instytucja płatnicza, instytucja pieniądza elektronicznego, firma inwestycyjna w rozumieniu MiFID – wszystkie te zezwolenia są rzeczywiste, żadna z nich nie posiada ECSPR. Licencja płatnicza pozwala firmie na obrót pieniędzmi. Nie zezwala ona na pozyskiwanie inwestycji od osób prywatnych w ramach oferty finansowania społecznościowego.
Licencję posiada spółka grupy, a nie ta, z którą zawarłeś umowę
Sprawdź, czy podmiot wymieniony w rejestrze jest tym samym podmiotem, który widnieje w dokumentach, które masz podpisać. Grupy można tak zorganizować, aby firma posiadająca licencję i firma zlecająca wykonanie umowy nie były tą samą firmą.
Status przejściowy lub oczekujący
ECSPR weszło w życie w listopadzie 2021 r. z okresem przejściowym. “Złożono wniosek” nie oznacza “zatwierdzono”. Jeśli firma nie jest wymieniona w rejestrze, nie jest ona zatwierdzona, niezależnie od terminu podanego na stronie internetowej.
Co licencja mówi, a czego nie
Ważna licencja ECSP potwierdza, że platforma podlega nadzorowi, musi publikować Kluczowe Informacje Inwestycyjne dla każdego projektu, musi oceniać, czy inwestycja jest odpowiednia dla inwestora niedoświadczonego, musi zapewnić okres na zastanowienie się i musi prawidłowo zarządzać środkami klientów.
Mówi ci nic absolutnie O tym, czy konkretny projekt na danej platformie jest dobrą inwestycją. Licencja reguluje pośrednika, a nie wynik. Licencjonowane platformy wymieniają projekty, które się nie udają. To nie skandal – na tym polega inwestowanie.
Zatem sprawdzenie licencji to podstawa, a nie rekomendacja. Najpierw ją zatwierdź, a potem zajmij się oceną projektu.
Platformy spoza UE
ECSPR to prawo UE. Platforma spoza Unii będzie autoryzowana – lub nie – na podstawie własnych przepisów: FCA w Wielkiej Brytanii, SEC i FINRA w Stanach Zjednoczonych itd. Obowiązuje ta sama zasada: znajdź podmiot, znajdź rejestr, znajdź numer.
Jeśli firma twierdzi, że obsługuje inwestorów z UE spoza UE, należy zapytać konkretnie, na jakiej podstawie. Odpowiedź powinna być konkretna.
Krótka lista kontrolna
- Znaleziono nazwę podmiotu prawnego, nie tylko markę
- Wpisany do rejestru dostawców usług finansowania społecznościowego ESMA
- Wpisany do rejestru organu regulacyjnego państwa macierzystego, z numerem
- Podmiotem posiadającym licencję jest ten sam, który został wskazany w umowie
- Autoryzacja jest aktualna, nie jest w toku ani przejściowa
- Dla konkretnego projektu dostarczany jest KIIS
Sześć linijek. Dwie minuty. To najtańsze dostępne badanie due diligence, a prawie nikt tego nie robi.
Ta strona zawiera ogólne informacje o tym, jak zweryfikować autoryzację regulacyjną. Nie stanowi porady prawnej ani inwestycyjnej i nie stanowi rekomendacji żadnej platformy. Rejestry ulegają zmianom; zawsze sprawdzaj aktualny wpis, zamiast polegać na stronie takiej jak ta. Opublikowane przez Solar Plus Garden, który planuje pozyskać środki za pośrednictwem autoryzowanego dostawcy usług finansowych (ECSP) i w związku z tym ma oczywiste zainteresowanie tym tematem — weryfikuj wszystko niezależnie.
