Платформе за краудфандинг су дизајниране да инвестирање учине лаким. Чист интерфејс, трака напретка која се пуни, одбројавање, једно дугме. Трење је пројектовано отклоњено — што је ефикасно, а што је истовремено и проблем, јер је трење место где се размишља.
Ево седам питања која вреди поставити пре него што кликнете. Ниједно не траје дуго. Заједно откривају већину онога што крене погрешно.
1. Ко тачно има лиценцу и могу ли да видим број?
Не “да ли сте регулисани” — одговор је увек да. Питајте које правно лице поседује овлашћење, који регулатор га је издао и који је регистрациони број.
Лиценцирана платформа одговара у једном реду. Све што је нејасније од тога је одговор. Ево како да то сами проверите за око два минута.
2. Шта заправо купујем — капитал, дуг или обећање?
То су фундаментално различите ствари, а маркетинг их ретко разликује:
- Правичност — поседујете акције. Имате раст, сносите губитке, нема фиксног приноса.
- Дуг или зајам — ви сте зајмодавац. Фиксна каматна стопа, датум отплате и ранг потраживања испред власника акција.
- Право на поделу добити или прихода — уговор, а не власништво. Прочитајте шта се дешава ако се компанија прода или ликвидира.
Питајте конкретно: Ако овај пројекат не успе, где ћу стајати у реду? Власници акција су последњи. То није мана - то је цена раста - али требало би да то знате пре, а не после.
3. Где се налази мој новац од сада до почетка пројекта?
Одговор треба да садржи речи депозит или одвојени рачун, и требало би да буде прецизно под којим условима се средства ослобађају.
Ако новац иде директно на оперативни рачун компаније, финансирате оно на шта они одлуче да га потроше, а не пројекат о коме читате.
4. Колико ме то укупно кошта?
Накнаде за платформу се појављују на неколико места и ретко се сабирају на једном екрану. Питајте о:
- Улазна или претплата која се узима од ваше инвестиције
- Годишња накнада за управљање или администрацију
- Накнада за ношење или успех при враћању
- Накнаде за излазак или трансфер ако икада продате
- Конверзија валута, ако пројекат није у вашој валути
Улазна накнада од 2% и ношење акција од 20% су веома различита инвестиција од главног приноса. Добијте укупан износ.
5. Како да изађем — и будите искрени са мном
Већина краудфандинг инвестиција је неликвидна. Нема берзе, нема дневне цене, често уопште нема купца.
Платформе могу покретати огласна табла где инвеститори рекламирају своје интересовање. То није тржиште: нема маркет мејкера, нема гарантоване противстране, нема гарантоване цене. Према правилима ЕУ, експлицитно не може да функционише као место трговања.
Тачна претпоставка је да сте на позицији до краја мандата. Ако вам одговор платформе на ово питање звучи охрабрујуће, прочитајте га двапут.
6. Шта се дешава ако пројекат промаши свој циљ — или потпуно не успе?
Два одвојена сценарија, два одвојена одговора:
Рунда се не пуни. Да ли се ваш новац враћа? У целости? Колико брзо? Чиме је регулисано — условима депозита, условима платформе или репутацијом?
Пројекат пропада након финансирања. Ко вам каже и када? Да ли постоји процес опоравка? Која је улога платформе након што се новац пребаци — активни администратор или само место где се то догодило? Често ово друго.
7. Који је сопствени интерес платформе у овом договору?
Питајте директно. Да ли платформа поседује удео у власнику пројекта? Да ли њена накнада зависи од затварања рунде, а не од успеха пројекта? Да ли су укључени неки од њених акционара?
Правила ЕУ захтевају откривање сукоба интереса и ограничавају платформе да наводе своје акционаре као власнике пројеката. Међутим, откривање није исто што и одсуство — прочитајте шта је откривено уместо да претпостављате да нема ничега.
Две ствари које нису питања
Искористите период рефлексије. Неискусни инвеститори у ЕУ имају четири дана да повуку обавезу, без потребе за навођењем разлога. Рок постоји управо да би се заобишао тајмер за одбројавање. Користите га сваки пут, чак и када сте сигурни.
Прочитајте KIIS пре странице са презентацијом. The Кључни информативни лист за инвестиције is a prescribed format covering risks, rights and fees. It is duller than the pitch, and that is the point — it is the document written to inform you rather than to move you.
Основни принцип
На свако од ових питања постоји кратак, проверљив одговор ако платформа и пројекат одговарају ономе што тврде. Сигнал није толико садржај одговора колико то да ли уопште постоји јасан одговор.
Пројекат који не може рећи где се новац налази, шта поседујете и колико кошта није пројекат о коме довољно знате — без обзира на то колико добро изгледају повраћаји.
А лиценцирана платформа је услов, а не препорука. То значи да је процес надгледан. Да ли одређени пројекат заслужује ваш новац је и даље у потпуности ваша одлука — погледајте шта пропис обухвата, а шта не.
Ова страница је општа информација, а не правни или инвестициони савет, нити препорука било које платформе или пројекта. Објавила је компанија Solar Plus Garden, која планира да прикупи инвестиције путем овлашћене платформе за групно финансирање у ЕУ и стога је заинтересована за ову тему. Поставите нам ова питања једнако лако као и било коме другом.
